Наверх
Изображение - Что такое White Paper и как он используется в ICO

Что такое White Paper и как он используется в ICO

25.07.2018 | Автор: Евгений Наумов

Зачем нужна White Paper?

Каждому, кто заинтересуется криптовалютной отраслью, будь-то инвестор, разработчик или пользователь, рано или поздно придется столкнуться с White Paper - документом, с которого начинается продвижение проекта, представляющего новую технологию или иную разработку на базе блокчейн в ответ на запрос криптовалютного рынка. С White Paper также начинали свой путь к пользователю две основные криптовалюты, Bitcoin и Ethereum. Вот пример White Paper Bitcoin.

Известно, что много заявленных проектов через ICO для привлечения капитала изначально мошеннические или, обернутые в привлекательную обертку, просто не несут никакой инновационной идеи и ценности для инвестора и пользователя. Чтобы не ошибиться с выбором проекта для инвестирования, нужно правильно оценить идею проекта и его инвестиционную привлекательность, изучив техническую документацию, представляющую проект инвестору.

Нижеследующая статья не несет инвестиционных советов. Она предупреждает о ключевых моментах White Paper, на которые стоит обратить внимание новичкам в процессе инвестирования, разработчикам, маркетологам и просто заинтересованным участникам проекта, чтобы не попасться на уловки мошенников.

Что такое White Paper

White Paper - это документ, который исследует запрос рынка на продукт или услугу и представляет удовлетворяющую запрос идею, подкрепленную техническими приложениями, но не имеет экспертной оценкой. White Paper также не ограничена нормативными требованиями и составляется произвольно любым желающим запустить на рынок свой проект.

Поэтому вряд ли будет разумным безоговорочно доверять всему, что написано в White Paper, прежде чем вы вникнете в суть проекта.

Это, конечно, не означает, что все White Paper – мусорные бумаги. К примеру, уникальное видение Сатоши Накамото протокола Bitcoin было представлено в форме White Paper. Большинство рабочих продуктов начинают свое продвижение на рынок с White Paper, но и мусорные, и мошеннические проекты также приходят на рынок с White Paper – и об этом не надо забывать.

Вот пример крупнейших ICO, которые также привлекли средства через White Paper

History-of-ICOs-1.jpg

Каким должен быть White Paper

Чтобы определить легитимность White Paper, необходимо получить ответы на ряд основополагающих вопросов:

1. Что предлагает проект?

Ответ на этот вопрос должен быть логичным и понятным даже человеку без специальной подготовки. Если техническая терминология, изобилие непонятных определений и технических обоснований не позволяют понять суть проекта, то либо уровень ваших знаний не соответствует этому проекту, либо на самом деле проект ничего реального не предлагает.

Вкладывать средства в непонятный вам проект неразумно, независимо от того, что советуют эксперты в социальных сетях и на специализированных форумах.

2. Как это работает?

На сегодня по простоте и доступности White Paper Сатоши Накамото не имеет равных среди документов данного назначения и служит образцом White Paper в криптовалютном мире. Ее стоит изначально прочитать, чтобы понимать, как должна выглядеть White Paper любого стартапа, представленного на ICO.

Если изучив White Paper проекта, вы не можете четко определить идею проекта, на решение какой проблемы она направлена и как будет воплощаться - то White Paper не справилась со своей задачей. Хорошо составленная White Paper - свидетельство качественно разработанного проекта.

3. Сколько будет токенов, и как они будут выпускаться

Необходимо понять, какое количество монет будет в обороте ICO. Стоит поинтересоваться тем, смогут ли они полностью обеспечить внутренние потребности системы. Дополнительно необходимо заранее понять, выпустит ли команда сразу определенное количество монет, или же будет выпущена часть, а остаток будет предложено намайнить. От этого будет зависеть организация процесса укрепления цены токена (в случае полного выпуска, необходимо уточнить будут ли они сжигаться и с какой периодичностью).

4. Как именно будет проходить краудсейл

В белой бумаге должна быть отмечена информация о сроках и датах проведения этапов продажи. Дополнительно стоит поинтересоваться, какие конкретно скидки предоставляются пользователям при приобретении монет на определенных этапах продаж.

5. Где зарегистрирована ICO

Данные об этом также должны быть представлены. Выбор юрисдикции играет важную роль, особенно сегодня – на фоне активной регуляции со стороны большинства стран. Желательно отдавать предпочтение ICO, зарегистрированным в таких стабильных юрисдикциях как Цуг, Швейцария, или же на Мальте, которая так активно борется за право называться блокчейн-островом. Впрочем, по-настоящему стоит задуматься о благоразумности инвестирования лишь в том случае, если в качестве «дома» начится страна, в которой намечается или уже была проведена регуляция далеко не в пользу криптовалют.

6.  Кто входит в команду?
Никогда не стоит доверять тому, что представители пишут о себе. На деле все может оказаться иначе. В случае если в белой бумаге отмечена информация о профессиональных достижениях, она в обязательном порядке должна проверяться. В качестве достаточно эффективного источника для сверки может выступать сервис https://www.linkedin.com/feed/.

Важно! Участники ICO (и его советники) традиционно указывают свою принадлежность к работе над актуальными проектами (что отображается на их страницах на представленном сайте). В случае если отсылок нет – это повод задуматься.

7. Как будут распределяться средства ICO

Необходимо изучить, сколько конкретно токенов поступит в продажу. Еще одним важным моментом, оказывающим существенную поддержку, является резерв, который будет означать, что в тяжелых финансовых ситуациях он сможет самостоятельно со всем справиться, не прибегая к сторонней помощи.

8. Как будут распределяться привлеченные в ходе краудфандинга средства

Часто можно встретить следующую картину: - 60% - разработка и проч.; - 20% - вознаграждение команды; - 20% - вознаграждение адвайзеров. Каким бы ни был важным труд создателей, когда львиная доля уходит на зарплаты, можно сделать вывод о том, что данное ICO создано просто для заработка. Во главе угла должны стоять интересы развития, а не желание набить карманы. Впрочем, строго следить за распределением бюджета довольно сложно – не каждая команда приводит своим пользователям отчеты о затратах на протяжении работы.

9. Дорожная карта, или как будет развиваться проект

Существует мнение, согласно которому дорожная карта может быть не более чем приблизительным гайдом по дальнейшим этапам работы над ICO, однако это не совсем корректно. Дело в том, что инвестор должен четко видеть, к какому периоду времени и что конкретно будет готово. В случае если дорожная карта представляет собой пару пунктов, обделенных информацией о четких временных рамках, это может означать, что команда оставляет за собой право работать тогда, когда она хочет. Подобный подход неправильный – обозначение графика работы – это, прежде всего, уважение к своим инвесторам.

Дополнительно детальная дорожная карта будет служить мощным стимулом для эффективной работы. Объяснение: В случае если к намеченному сроку не выходит ранее запланированное обновление, пользователи понимают, что команде нельзя доверять. Далее, на волне разочарования, следуют продажи токенов и естественное падение курса. Подобный расклад является губительным. Таким образом, чем более детальной является дорожная карта, тем более безопасным представляется инвестирование.

10. Есть ли конкуренты? Сравнительный анализ

Многие грешат тем, что называют себя «первыми» (первая площадка для краудфандинга, первый блокчейн-маркет и т.п.). Зачастую подобный ход – не более чем попытка привлечь больше внимания, за которой прячется суровая реальность.

Предварительно необходимо ознакомиться с уровнем оригинальности самого ICO проекта, чтобы в дальнейшем информация из белой бумаги воспринималась максимально объективно (для этого можно обратить внимание на форумы, наподобие bitcointalk). Далее, если конкуренты имеются, следует обратить внимание на сравнительную часть. В случае если она отсутствует – это огромный минус. Если сравнение есть, но оно было сделано явно с целью преподнести проект в лучшем свете (к примеру, сравнение на блокчейн с непопулярными площадками старого образца, игнорируя при этом работы других , действительно способных составить здоровую конкуренцию), также стоит задуматься о честности разработчиков.

Большинство ICO делает ставку на то, что их потенциальные инвесторы не смогут самостоятельно произвести анализ, найти настоящих конкурентов и открыть правду. Никогда не стоит жалеть времени на расследования – они могут сохранить ваши деньги.

11. Каковы уровни необходимого финансирования 

Стоит сразу сказать, что отсутствие хардкапа (максимума) – дурной тон. Если команда не знает, какое максимальное количество денег им необходимо, можно задуматься об уровне проработки проекта. Слишком большие хардкапы (выше 8 млн долларов), также должны вызывать сомнения. Всегда стоит самостоятельно оценивать, действительно ли нужно столько денег. Создание White Paper, отчасти, способ рассказать о том, куда пойдут средства инвесторов. Неясность в данных вопросах - признак скама.

12. Какая минимальная сумма для инвестирования

Информация об ограничениях также крайне важна. Обратите внимание на нее, поскольку существует вероятность не смочь принять участие в данном ICO.

13. Какова юридическая модель ICO

Данный вопрос также должен быть прописан. Он включает в себя следующие пункты: - жителям каких стран открыт доступ к инвестированию; - каковы ограничения по эксплуатации, в зависимости от региона. Прорабатывались ли вообще возможности работы а в юрисдикциях, с которыми ICO планирует работать? В случае если подобной информации нет, это повод задуматься о безопасности инвестирования.

14. Каковы гарантии ICO

Конечно, большинство ICO заранее предупреждают о том, что каждый инвестирует на свой страх и риск, однако важно уточнить один момент – как поступит команда в случае не достижения софткапа (минимума для начала работы). Вернутся ли деньги инвесторам?

15.Какова маркетинговая кампания

Самонадеянность и попытки раскрутить проект за счет именитых адвайзеров сегодня не работают: для эффективного продвижения необходимо намного больше усилий. В частности проблему представляет бан на рекламу ICO в крупных поисковиках и на крупных площадках. Даже несмотря на то, что под давлением Цукерберг все же снял полный запрет на размещение рекламных материалов на просторах Facebook, большинству ICO все равно приходится тяжко. Стоит обязательно уточнить, через какие площадки будет продвижение, планируются ли собственные ветки на популярных ресурсах для обсуждения и тому подобное. Информация о совокупности техник и методов популяризации обязательно должна быть представлена в белой бумаге.

16. Планируется ли экспансия  в другие страны

Необходимо уточнить, есть ли у разработчиков амбиции вывести свои идеи за пределы рабочей юрисдикции. Проект международного масштаба дает возможность рассчитывать на большую скорость токена. В этом случае разработка White Paper должна вестись с учетом нюансов работы в других странах.

17. На чем основана информация, представленная в бумаге (есть ли данные тестов и анализов)
 
Красивая информация обязательно должна иметь под собой фундамент в виде исследований. В случае если в белой бумаге нет конкретных данных, доверять нет смысла. 16. Визуальная поддержка. Сухой текст довольно сложно воспринимается. При изучении белой бумаги необходимо обратить внимание на визуальное сопровождение. В случае если команда не потрудилась создать удобные и эффективные условия для изучения собственного проекта – это дурной знак.

18. Зачем идея проекта развивается на блокчейне?

Сегодня, многие обычные предприниматели, используя такой мощный инструмент, как Интернет, пытаются получить доступ к капиталу, используя тренд блокчейна в своих проектах. В привлечении средств через ICO нет ничего предосудительного, если этот инвестиционный инструмент действительно способствует развитию технологии блокчейн или используется для выпуска токенов и управления смарт-контрактами. Если же проект на базе блокчейн предлагает идею для обычного бизнеса, сродни заправке или мойке – тут нужно быть осторожным.   

Получив положительные ответы на ключевые вопросы, стоит обязательно присмотреться к команде проекта, узнать юрисдикцию проекта, кто инициаторы и разработчики – это даст возможность избежать правовых коллизий в работе с этим проектом, а компетентность и репутация команды определят степень вашей личной уверенности в надежности и успешности проекта.

Вникните в детали проекта:

  • Как будут выпускаться и распределяться токены, узнайте их название, тикер, на каком блокчейне и в каком количестве они будут выпускаться, как продаваться, их базовая цена, на какие валюты будут обмениваться.

  • Существует ли дорожная карта/план реализации проекта. Наличие этого документа не только даст представление об этапах и процессах реализации проекта, привязанных к календарю, но и позволит вам в будущем мониторить и анализировать ход проекта.

  • Изучите все технические приложения, планы по привлечению пользователей, прогнозные показатели экономической эффективности (если такие представлены) – это расширит ваши представления о проекте и его перспективе.   

Однако, всегда стоит помнить, что вкладывая средства в еще даже не запущенный проект, вы сознательно идете на риск, а потому не лишним будет следовать разумному правилу: не инвестировать больше, чем можно позволить себе потерять.   
Внимание! Одной из не самых приятных особенностей составления White Paper является то, что команда может ее менять. Получается, инвестор прочитал информацию, нашел отличный вариант, а через неделю он уже оказался другим. К слову, о внесении коррективов в белую бумагу команда может и не оповещать своих пользователей.  

Как написать White Paper?

UCKTQ89JB8.jpg
Существует несколько основополагающих моментов, на которые следует обратить внимание:

  • Для проведения ICO White Paper должна давать исчерпывающую информацию.
  • Изложение должно сопровождаться визуальным подкреплением.
  • Написание White Paper должно основываться на подтвержденных данных (тесты, эксперименты, математические подсчеты и проч.).
  • Структура White Paper должна представлять собой логическую цепочку: от идеи до техник и методов ее полного воплощения.

Пример White Paper

chart-2785979_960_720.jpg
Он может выглядеть следующим образом:

  • Введение (представление основной идеи). В данной части должны даваться ответы на вопросы о том, чем проект будет полезен, и какие проблемы может решить.
  • Представление практической составляющей (как именно будет работать). Чем он лучше конкурентов (если таковые имеются).
  • Четкое описание механизмов достижения результатов (как идея будет реализована).
  • В случае, если будет проходить краудфандинг, необходимо детальное описание всех его этапов, нюансов и схем распределения средств.
  • Детали токен экономики.
  • Полное описание основного состава разработчиков и их достижений.
  • Дорожная карта (в максимально детальном исполнении).
  • Структура продвижения.
  • Проработка особенностей экспансии в выбранных юрисдикциях.
  • Дополнительно необходимо представить юридическую составляющую.

Таким образом, белая бумага, во многом, является лицом ICO проекта. В случае если она составлена непрофессионально, стоит задуматься об уровне компетенции проекта.
Не забывайте подписываться на наши социальные сети и делиться информацией! Мы будем рады :)

Для того, чтобы оставить комментарий, необходимо авторизоваться или зарегистрироваться.